蓝筹回荡——题材股的春天将继续(2009-04-08 15:20:06)
| 标签：证券 | 分类：操作提醒 |
叶弘的搜狐博客有网友提问：“认同叶先生的观点，但是想请问：对于今年下半年的行情怎样看？从现在开始可以做长线吗？”
这个问题我还真没有考虑过。目前这轮行情，我仍然将之看成是春季行情的继续。至于说到夏季，秋季，将取决于6月，大盘处在那个位置，市场大环境的变化。如果大盘在6月底，已经达到2600点，或2800点的高度，那我的第一个感觉就是提高风险意识。
2600点，2800点，仅就指数而言并不算高。问题在于：这轮行情最具活力的部分主要是题材股，并不具备推动大盘的能量。象银行，汽车，钢铁，房地产等蓝筹股集中的行业，却并非这轮行情上涨的主力，它们大多只是维持着大盘的稳定与秩序。而小盘成长股，低价重组股，以及稀缺资源中以黄金板块为代表的股票，它们在大盘指数上涨有限的背景下，却出现了大面积的翻倍，甚至更高的上涨行情。这些板块的股价绝对升幅，大多已有一轮大牛市的上涨幅度。看一看，算一算，中小企业板的股票涨了多少？目前大盘仍在2400点一线震荡徘徊，如果大盘到了2600点，2800点，这些股票还能涨多少？如果是大盘蓝筹股补涨，成交量在目前的基础上，需要多大的资金量推动？对此我有些茫然。
昨天大盘上涨，是因为银行股整体起动，再加上中石油，中石化这些庞然大物也跟涨，但成交资金没能跟上，今天银行股翻脸大跌，大盘又向下寻求支撑。
银行股，很多投资者用情太深，是机构的重仓板块。还是专家们比较一致看好的中长线品种。但有一点，这轮全球金融危机的重灾区，就是银行。特别是大银行。就近期而言，如果A股启动银行股行情，成交量一定会持续放大，没有这一前提，空谈银行股行情，只能是单相思式的一厢情愿。
我认为：即使是长线投资，也应考虑波段操作。长线投资，不应理解为长期持有某类股票，象收藏古董似的。长线跟踪某类具有长期成长空间的股票，并波段式操作，这也是长线投资。这轮全球性的金融风暴，连价值投资大师巴菲特，也受到重创，这样的现实，必将促使人们重新思考长线投资，价值投资的现实含义。
如果从长期跟踪行业成长空间，来选择长线投资方向，我倾向于认为房地产、稀缺资源这两大行业板块。
我的建议是，还是先做眼下的行情，下半年的行情，下半年再说不迟。
这轮行情，缺乏传统意义上牛市的基础。大蓝筹上涨的难度比较大。表现在盘面：蓝筹股涨上去难，跌下来却很容易。涨的不多，跌的也不多，但耐不住寂寞的时候，蓝筹涨跌，整出的动静也大。这是因为蓝筹股中堆积的资金多，人气重。积累的怨气也大。老是看着其它的“烂”股涨了又涨，会让蓝筹股发急，发躁，因此其涨跌，都表现得比较情绪化，而少了以往大蓝筹股票的稳重与大度。这一切，都是题材股行情给闹的！
大蓝筹股在这轮题材行情中滞涨。多数情况下，蓝筹股的“稳重”表现，为题材股展开行情提供了帮助。蓝筹滞涨，我的理解是：这轮行情不适合蓝筹，就象2007年的大牛市不适合题材股一样！
题材股的春天将继续，预计后市对题材行情的发掘，会继续向纵深发展。象新能源、新材料、新技术、稀缺资源，以及大重组，大并购题材，都可能被市场进一步开发利用，成为不同时段的市场热点。如果说：这些题材具有突发性，偶然性特点，那么象创业板背景下的中小企业板，象上海“世博会”、“迪斯尼”、“上海国际金融中心和航运中心”这一系列重大题材背景下的上海本地股，这两条题材线索，仍然是清晰、明朗的。
昨天大盘涨，今天大盘跌。主要取决于蓝筹股票的动作。不惧大盘调整，但风险意识不可淡化。成交缩减，个股保持相应活跃，大盘的稳定性和市场心态没有发生大的变化。我对后市的判断是：大盘以向上运动为主，期间反复震荡难免。题材股的春天将继续……..
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